ben2016’da milyarder hedge fon yöneticisi Daniel Och, yabancı hükümet yetkililerine rüşvet vermeye karşı ABD yasalarını çiğnediği suçlamalarını çözmek için yaklaşık 2,2 milyon dolar ödemeyi kabul etti.
Ah, ABD düzenleyicileri söyledikendi avukatı ve finans müdürü tarafından, Demokratik Kongo Cumhuriyeti’nin kamu görevlilerine düzenli olarak rüşvet veren “rezil” bir İsrailli işadamı ile iş yapmaması konusunda uyarılmıştı, ama yine de yaptı.
Och’un bulgularını kabul etmediği veya reddetmediği anlaşma, düzenleyicilerin Och’un yatırım şirketi Och-Ziff Capital Management tarafından Libya, Çad’daki yetkililerden özel erişim sağlamak için “karmaşık, geniş kapsamlı” rüşvet planları olarak tanımladıkları büyük bir soruşturmadan geldi. , Nijer ve ötesinde, şirket için 413 milyon dolar para cezası, yöneticilerinden biri için hapis cezası ve varlıklarının üçte birinin kaybıyla sonuçlandı.
Şimdi Daniel Och, bugün Sculptor Capital Management olarak bilinen eski firmasına, onu zayıf kurumsal yönetimle suçlayarak dava açıyor.
Yine de firmanın damalı geçmişiyle ilgili herhangi bir şeyden ziyade, Och’un yasal davası daha maddi bir şikayetten kaynaklanıyor: yeni CEO’su James Levin’in yüksek maaşı.
Geçen ay Delaware mahkeme sistemine yapılan bir şikayette, Och ve müdahil davacılarının avukatları, Sculptor’ın “vasattan daha az” performansının ve 626 milyon dolarlık yıllık gelirinin, Levin’in 2021’deki 145,8 milyon dolarlık tazminat paketini “muhtemelen haklı çıkaramayacağını” yazdılar. dava iddiaları Apple’ın Tim Cook’undan veya JPMorgan Chase’in Jamie Dimon’undan daha fazlası.
Dava, Nisan 2021’deki atanmasından bu yana, Levin’in “kendisini şirketteki pozisyonunu sağlamlaştırmaya, yönetim kurulunu şekillendirmeye ve bunun sonucunda sürekli artan ödeme paketlerini çıkarmak için kaldıraç kullanmaya adadığını” iddia ediyor.
Och, Sculptor’ın yüzde 14,4’lük oy oranıyla ana hissedarı olmaya devam ediyor. Reutersve firmadaki diğer dört büyük hissedarla birlikte davasını açtı.
Dava, Sculptor’ın hisse fiyatının yaz zirvesinden yıl sonuna kadar yüzde 25’ten fazla düşmesine rağmen, Levin’in 2021’deki maaşının eşdeğer firmalardaki genel müdürlerin medyan maaşından 17,7 kat daha fazla olduğunu iddia ediyor (şimdi 67 oranında düştü) yüzde).
Sculptor hemen karşılık verdi: “Bay Och’un başvurusu yanıltıcı ve şirketteki Kurul yönetimine ilişkin son derece çarpık bir görüş sunan yalanlarla dolu. Yasal süreç boyunca rekoru kırmak için sabırsızlanıyoruz…
“Bay Och’tan sert ayrılık, şirkete ve barındırmaya devam ettiği liderliğine karşı bir kinle sonuçlandı.”
Gerçekten de bu, Och, Sculptor ve yeni CEO’su arasında uzun süredir devam eden bir dramanın sonuncusu. Raporlara göre, Levin şirkete 2006 yılında katıldı ve yıllarca Och’un koruyucusu olarak yetiştirildi ve değiştirilmesi amaçlandı.
Och olduğu bile söylendi ayrılmış LevinOch’un 39 milyon hissesi de dahil olmak üzere 250 milyon dolarlık göz kamaştırıcı bir ödeme paketi için sadece 33 yaşındaydı.
Ancak 2017 Noeli civarında, Och’un fikrini değiştirdiği ve dondu Levin dışarıiki moğol arasındaki ilişkileri yatıştırmak için Credit Suisse’den farklı bir CEO’nun getirilmesine yol açtı.
Anlaşmazlık, daha sonra Wall Street dışında Donald Trump’ın başsavcısı olarak ünlenecek olan William Barr’ın ayrılmasına neden oldu (sonunda 2020 seçimlerinden sonra, çalınmadığını açıkça söyledikten sonra istifa edene kadar).
“Çıktım çünkü [my colleagues’ and clients’] benim inancım,” Levin anlattı Kurumsal yatırımcı 2020’de. “Varlık yönetimi her zaman takımla ve takımı desteklemeye istekli insanlarla ilgilidir.”
Bunlar Sculptor için karanlık zamanlardı. Levin tahta geçtiğinde, müşterilerin rüşvet skandalı sonrasında fondan toplam 30 milyar dolar çekmesiyle şirket, kazandığından daha fazla varlık kaybettiği üst üste altıncı yılındaydı.
Levin’in görev süresi boyunca bu eğilim tersine döndü ve 2021’in ilk çeyreği, Sculptor’ın skandalın patlak vermesinden bu yana ilk net varlık akışını getirdi. Ancak yıl sonunda, varlıkları artmasına rağmen kârı yatırımcıların beklentilerinin gerisinde kaldı.
Bu Şubat, Sculptor’ın yönetim kurulu üyelerinden biri istifa etti Levin’e “çok sayıda uyarı işaretine” rağmen “şaşırtıcı bir ödül” verilmesine yol açan “yönetim başarısızlıkları” olarak nitelendirdiği şeyler üzerine.
Yönetim kurulu üyesi J Morgan Rutman’ın, kendisini başlangıçta atayan ve şimdi onu aile servet yönetimi ofisinin başkanı olarak istihdam eden Och ile yakın bağları var.
Rutman özellikle Levin’in 2021 tazminat paketinin bir parçası olarak aldığı hisseleri hedef aldı ve bunun CEO’ya Sculptor üzerinde Blackstone ve Apollo gibi rakip yatırım şirketlerinin kurucularının kendi yarattıklarından daha fazla oy vermesinden daha fazla oy verdiğini iddia etti.
Sculptor, o sırada Rutman’ın mektubunun birçok “yanlışlık” ve “temelsiz iddialar” içerdiğini belirterek, kendisi dışındaki tüm bağımsız yöneticilerinin Levin’in tazminatının hissedarların menfaatine olduğuna inandığını savundu.
Davanın sonucu ne olursa olsun, ekonomistler ve aktivistler, uzun süredir Amerikalı üst düzey yöneticilerin kendileri ve diğer üst düzey yöneticiler için tazminat belirleme konusunda çok fazla güce sahip olduğunu savundular.
Geçen yıl sol eğilimli Ekonomi Politikaları Enstitüsü (EPI) tarafından hazırlanan bir rapor, en büyük 350 ABD firmasının şeflerinin ortalama maaşlarının 1978’den bu yana yüzde 1.322 arttığını, buna karşılık tipik bir Amerikan işçisinin yüzde 18’lik artış gösterdiğini ortaya koydu.
Avukatlar, bu ödeme ödüllerinin istisnai yetenekler için adil piyasa oranlarını yansıttığını söylüyor ve birçok CEO’nun maaşlarına hisse senedi hibeleri eklendiğinden, toplam ücretlerindeki artışın çoğunun kendi hisselerinin yükselen değerinden geldiğini belirtiyor.
Bununla birlikte, EPI raporu, CEO ödemelerinin aynı zamanda borsa kazançlarını geride bıraktığını belirtiyor – S&P 500 endeksi aynı dönemde yüzde 817 büyüdü – ve aynı hisse senedi ödüllerinin üst düzey yöneticilere maaşları yüksek tutmak için daha fazla oy hakkı verdiğini savunuyor.
EPI, 2017’de bir önceki raporda, “Yüksek CEO maaşı ekonomik kiraları yansıtıyor – CEO’ların ekonomiden ekonomik çıktıya katkılarından dolayı değil, konumlarından dolayı alabilecekleri tavizler” dedi.
“CEO maaşı, yöneticilerin daha fazla üretkenliğini değil, CEO’ların taviz alma gücünü yansıtıyor gibi görünüyor.”
Belki de bu yüzden Mayıs 2021 itibariyle, bir kayıt numarası S&P 500 şirketlerinin yüzdesi, hissedarlarının bağlayıcı olmayan oylarda yönetici ödeme paketlerini reddettiğini gördü.
Steven Clifford, “Çoğu araştırma, CEO maaşı ve performansının birbiriyle ilişkisiz veya negatif bir şekilde ilişkili olduğunu gösteriyor, yani ne kadar çok öderseniz o kadar az kazanırsınız” dedi. CEO Ödeme Makinesi, 2017’de. “CEO maaşı, Sovyet komiserlerinin maaşları gibi piyasaya dayalıdır.”
Bu makale, ekstra malzeme eklemek için 14 Eylül 2022 Çarşamba günü saat 21.00’de (BST) güncellendi.